“电子盘生死劫：茧丝绸变相期货乱象调查”

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近6年的终审判决开庭仅6分钟就宣布开庭。 嘉兴市江南丝绸有限企业(以下称大江南)董事长马锡无限哭泣，快6年了，婴儿也上了小学，但大江南参与嘉兴中国茧丝绸交易市场的干茧丝长期合同交易，未讨论亏损2000多万元。 记者调查显示，与江南一样参与交易造成巨大损失的公司有数十家，相关诉讼从2005年开始层出不穷，先后在安徽、江苏、浙江法院开庭审理 这五年多来，波及多个省份的电子盘交易纠纷被称为“嘉兴茧丝绸事件” 受此影响，位于浙江省嘉兴市二环西路的中国茧丝绸交易市场已经不景气，但在旧市场的背后，宏伟的20层“国际丝贸中心”商务楼已经拔地而起。 另外，经过整改的、现在被称为“现货电子商务”的网上交易正在进行 电子盘是大宗商品电子商务市场的俗称，是通过互联网和电子商务构建的平台，是指对相应物品进行即期现货或中长期订单交易的市场。 据商务部统计，中国大宗商品电子交易市场的产生至今只有十多年，但发展很快 截至2009年底，全国大宗商品电子交易市场总量已近200家，交易品种包括农副产品、大宗工业原料、石化产品等100多个品种 但是，飞速发展的背后是交易混乱，专家直言不讳地说，电子盘无法无天 今年以来，电子盘丑闻不断，年初山东龙鼎电子盘多起做空赌博，7月上旬山东寿光蔬菜电子交易市场涉黑收据风波……一系列丑闻导致电子盘存在交易规则随意编撰，交易市场成为裁判员，现货市场与对接。 判决不同的“变态期货交易”，认定不同的 事件一致，为什么结果不同？ 原因在于各地法院对“变态期货交易”的认定不同 “嘉兴茧丝绸事件”发生后，茧丝绸交易市场日益不景气 据中国证券报记者介绍，中国茧丝绸交易市场的大部分门店很早就关闭了，规模较大的公司将这里作为存放茧丝的仓库 但是，在经济衰退的旧市场的背后，是新建成的20层“国际纱线贸易中心” 据交易市场会员介绍，这座大楼是茧丝绸交易市场等出资新建的 中国茧丝绸交易市场、茧丝绸市场结算企业等搬到了“新家” 中国茧丝绸交易市场成立于1992年，由以前中国丝绸进出口企业、中国丝绸工业总公司和江苏省、四川省、浙江省丝绸总公司及嘉兴丝绸股份( 5.20、-0.01、-0.19% )有限企业共同出资设立 其第一次董事会会议纪要明确了市场交易方法为引入期货机制的现货公开竞价交易，逐渐创造条件转为标准期货交易。 从1995年开始，总裁由中国丝绸工业总公司任命的刘佳林担任 2002年，中国茧丝绸市场进行了股权改革，增加了员工集体股份 工商登记资料显示，茧丝绸交易市场2005年股权结构分为法人投资和自然人投资两部分 其中，最大的单一股东是当时的法人代表刘佳林，持股比例为19.82% “茧丝绸交易市场改革后，问题很快就出现了，之后的一点交易数据极其异常。 ”马锡毫米说 中国茧丝绸交易市场平时每天的干茧丝交易量最多在200手左右，2005~2006年每天的交易量一度达到6000手以上，但连一手现货发放都没有，最后全部平仓。 江南的代理律师必须告诉胜南中国证券报记者，2005年底，市场上突然出现几只强力多头方，与马锡毫米等空头方持续成交。 在口头会员保证金全部被交易之前，对方还在不断发出指令，价格每天上涨停止 一些会员不仅保证金交易结束了，还得赔偿上亿美元 “之后，我们知道多头侧的部分仓库实际上没有全额的钱，保证金的金额是用键盘敲击的。 如果没有交易市场和结算企业的贯通，怎么能做到呢？ ”应胜南指出 但交易市场认为，江南保证金亏损是自身过错行为造成的，也是与巴贝尔、仟代等企业合作卖空、操纵市场的结果。 这种交易风险和责任应由自身承担，交易市场不承担返还或赔偿责任。 为此，茧丝绸交易市场、结算企业和交易会员之间爆发了大规模诉讼 和江南一样，浙江巴贝领带有限企业、浙江巴贝斯业有限企业、启东市帝华茧丝绸有限企业、启东市茧丝绸有限企业、南通美杰丝绸服装有限企业、吴江市庙港缫丝有限企业等分别向江苏、安徽、浙江等法院起诉茧丝绸交易市场和结算企业。 除浙江起诉的江南一审败诉外，其余在江苏、安徽等地的诉讼均以交易会员胜诉告终 事件一致，但为什么结果不同？ 原因在于各地法院对“变态期货交易”的认定不同 江苏省南通市中级人民法院认为，这是交易市场和结算企业办理期货业务引起的保证金合同和经纪合同纠纷 交易市场成立之初，组织期货交易时，当时法律并未禁止，但国家对期货实施许可审批制度后，交易市场在其章程等制度副本中以“现货合同订单”或“合同订单交易”的名称置换“期货交易”的文字，并将其 这是回避法律的行为 江苏省高级人民法院认为，交易市场和结算企业组织的现货订单交易与大宗商品电子交易有明显差异，具备期货交易的特点，未得到期货管理部门的批准 因此，这种交易被称为现货订单交易，实际上是变相期货交易 安徽省高级人民法院认为，根据国务院发行、2007年4月15日起施行的《期货交易管理条例》，禁止变相期货交易，在此之前没有禁止变相期货交易的法律规范。 但是，南通美杰丝绸服装有限企业(以下称美杰企业)在2005年8月至2006年1月交易期间持有合同亏损的保证金，并不是正常的交易风险造成的，这种亏损与交易市场、结算企业的行为之间存在因果关系 美杰企业持有的保证金在交易发生损失后被结算企业收回 因为法院支持美杰企业要求交易市场和结算企业赔偿保证金损失的请求。 杭州市中级人民法院是唯一判定交易会员(江南)败诉的法院 该法院认为，本案发生在《期货交易管理条例》实施前，当时的国家法律法规对如何认定“变态期货交易”没有具体规定。 根据《期货交易管理暂行条例》“中国证监会有权对涉嫌期货违法的机构和个人进行咨询和调查”的规定，是否构成变相期货交易，应当由中国证监会认定，人民法院超越职权由该属国家专门行政机关认定 现有证据表明，中国证监会至今未将(茧丝绸)交易市场的交易模式认定为变态期货交易 交易市场和结算企业暂停交易，调整保证金征收标准是基于市场章程和交易规则，不构成对江南的侵权 另外，杭州市中级人民法院认为，没有证据表明交易市场存在虚拟交易主体，多头单位保证金不足时进行交易的问题 但是，浙江省高级人民法院委托上海众华沪银会计师事务所对茧丝绸市场的全部多头和空头会员于2005年11月7日、8日、9日、12月12日、13日共5天的保证金是否进行了全额司法会计审计。 审计中发现的问题有交易市场虚拟地使用增加顾客保证金的会员保证金和用自己的资金对外贷款的情况。 嘉兴丝绸交易结算有限企业实收资本500万元，因无其他形式自有资金，截至2005年11月9日累计发放贷款1.37亿元。 该司法会计鉴定结论为，被告嘉兴丝绸交易结算企业存在使用客户保证金对外发放贷款的行为被告嘉兴茧丝绸交易结算企业存在虚拟增加客户交易保证金的情况，2005年11月7日至9日3天增加的客户交易保证金不足 但是，在浙江省高院仅6分钟的开庭审理江南案件时，完全没有提到上述司法鉴定。 纠纷不断坐电子盘“无法” 江南事件什么时候判决还不知道，但类似的诉讼纠纷不少 年初，山东龙鼎电子盘逐赌暂停，7月上旬山东寿光蔬菜电子交易市场涉黑收款风波再次震惊业界。 “不能交换的电子光盘是赌场。 山东省金乡县电子盘客户杨飞(化名)认为:“电子盘本身是一种资金游戏，如果能交割就产生利润，如果不能交割就属于零和游戏。” 金乡没有一个交接成功的人。 与现货背离太多了。 要么强制平仓，要么断仓。 “ 杨飞认为，电子盘和期货一样，但弊端最大的根源是没有监管机制，电子盘的脆弱性随处可见。 “电子盘市场已经到了泛滥的程度，创设的门槛和交易的门槛极低，有钱就能打开，并且获得控制这个市场的所有权。 一些业内人士表示，这些权利包括制定和制定市场交易规则。 随时可以停止，提前关闭该市。 也可以提高保证金比例、取消交易商资格、自行入市交易，设立虚拟账户和客户对赌交易 更可怕的是，这些行为不受监管，结果导致合规交易者遭受严重损失，市场纠纷不断。 山东省的电子盘交易市场十分丰富，迄今公开的中长期市场总量超过40家，可在商务部备案，仍在交易的市场有19家，居全国首位 仅山东省金乡县，依托当地大蒜产业，曾有10多个大蒜电子交易盘 山东某电子盘客户告诉中国证券报记者，客户数据完全暴露在电商的“后台”，包括每天产生的手续费，甚至客户人均订单量、购买成本、账户结余，庄家根据客户账户进行操作，大家都值 杨飞把这个比作特朗普，庄家完全看得见你的底板，庄家拍盘，突然提高保证金，永远玩不过庄家 “我将成为裁判员和运动员，站在众矢之的 “ 一位不愿透露姓名的电子盘客户表示，一些电子盘市场在向客户进行停止订单操作时，单方面更改了客户的交易密码，使客户短期内无法操作而错过了停止订单。 另外，电子盘市场常用的方法是突然提高保证金，从20%提高到50%。 如果付不了保证金的仓库，就只能是被切断的仓库，再提现也拿不到钱。 因为仓库变小了。 交接的时候，如果使用社会力量，顾客即使想拉商品也拉不动，被威胁说“是想要钱还是很辛苦”。 参与交易的公司要维护自己的权益，不仅在法律上没有认定变态期货的标准，公司还会耗费大量的精力和财力 前面提到的江南为了和茧丝绸交易市场打官司关闭了工厂，企业广告主的全部精力都花在诉讼上，但至今没有定论 因此，很多公司在遭受损失后，特别是金额较大的情况下，通常会选择忍耐。 《无法上天》是北京工商大学证券期货研究所所长胡允越阐述电子盘的现状，问题是这样的市场没有具体的监管部门，也缺乏相应的法律法规 打造新兴领域，大宗商品中长期交易市场面临着最重要的问题——法律空白 一位法律专家表示，大宗商品电子交易平台和期货的模糊边界，这类市场可能总是面临法律纠纷，法律模糊了这类市场，因此法院的判决总是因地而异 《无法上天》是北京工商大学证券期货研究所所长胡允越阐述电子盘的现状，问题是这样的市场没有具体的监管部门，也缺乏相应的法律法规 完整的监管整治风暴是否来了原件的清源 电子盘整治风暴值得注意，但这场风暴能否结束电子盘的扰动 中国证券报记者9月下旬在潍坊等地调查发现，电子盘依然吸引着客户， 电子盘代理机构为了赚取手续费，在利润驱动下拼命快速发展客户，将越来越多的客户拉入电子盘，在全国范围内迅速扩大自己的代理店和分支机构 中国证券报记者以开户为由向当地电子盘商查询，称他们的业务遍及山东、河北、河南、江苏、安徽等地，自然人最低开户资金不限，公司20万。 “这就像传销一样，不断地快速发展顾客，进入这个“赌局”，赌场老板赌的是筹码，赌场的筹码是多少，你赌的是真金白银，可以永远赢下去。 “杨飞说，现在电子盘还在继续做，但是人气不行。 很多人退出后就不做了。 电子盘已经不靠谱了。 不能退出的人，没办法。 胡允越认为，各地电子盘市场疯狂快速发展，长期缺乏监管，在混乱中，多家企业自然以短期利润为导向，敢于冒险。 “低价格复制、主体入场交易、客户资金的挪用等是课题 胡允越告诉中国证券报记者，对大宗商品交易市场的监管，要重点监测上市品种总交易规模和客户保证金保管的真实性和安全性。 大宗商品中的长期交易市场必须回归现货市场，现货与电子化交易相结合是快速发展方向，不可阻挡 “但是如果持仓率低，交割率为零，也称为现货市场吗？ ” 除了挖掘监管漏洞外，一些地方政府也是这种市场的推动者 因为电子盘不仅是地方政府做出业绩的“实验品”，还能给当地带来巨大的税收、人气和费用，使之具有决定当地商品价格的能力。 同济大学上海期货研究院院长助理马卫锋表示，由于国内公司信用制度不足，没有法律法规，电子盘的频率面临风险。 国家正在制定《期货法》，将进一步完善变态期货的定义 相关部门起草的《大宗商品交易市场管理办法》正在内部征求意见 一位参与起草的专家表示，国家将进一步规范这类市场，禁止无领域背景交易者进入，禁止投机活动，防范风险 今年2月初，商务部、公安部、工商总局、法制执行、银监会、证监会六部委联合发布的《中长期交易市场整顿规范从业指导意见》(以下称指导意见)包括:“禁止新建市场和新品种”、“保障资金安全”、“自然 7月初，国务院会同多部委组成调查组，派往全国对中长期市场展开审计，为制定后续监管政策扫清了底线。 业内人士认为电子磁盘的维修风暴来了，但这场风暴能否结束电子磁盘的混乱，需要引起注意 业内人士告诉中国证券报记者，各地执行政策的力度不同 山东寿光蔬菜电子交易市场有限企业10月9日宣布，自然人及无领域背景公司持有订单的客户必须在年12月31日前终止订单 山东寿光蔬菜电子交易市场有限企业执行总裁柴庆华对中国证券报记者说，电子盘来到十字路口，也不排除国家关闭的可能性，他们正在执行国家政策。 中国寿光农产品( 23.60、0.03、0.13% )物流园正在为电子交易市场做准备，面临国家整治，目前正在展望中 山东一电子盘的负责人说:“现在我们还在观望。 国家政策不明确。 我们确实也在打扫自然人的账户。 交易量也在减少，但我们期待着尽快规范。 “ 在杨飞看来，电子盘是把双刃剑，通过这次整顿，不规范的电子盘全部关闭，规范的希望转为期货，接受统一监管。 通知:《中国中小企业移动电子商务应用调研报告》即将发布 据中国电子商务研究中心调查，目前从事手机领域门户网站的公司有:中企动力、中科联盟、亿美软通、天下互联、新网